Pilihan merupakan indikasi apa segmen pasar tertentu (mereka yang banyak pilihan) pikir akan terjadi. (Dan hanya karena orang berpikir bahwa, maksudnya tidak akan ada) Mengingat bahwa orang yang menulis panggilan tertutup mungkin karena hanya sebagai bagian dari strategi untuk mengurangi risiko downside dengan mengorbankan potensi kenaikan yang terbalik. Kehadiran lebih banyak orang yang menawarkan pilihan adalah dengan tingkat indikasi bahwa mereka berpikir harga akan turun atau stabil, karena pada dasarnya taruhan yang mereka hasilkan. OTOH orang-orang yang membeli opsi tersebut membuat taruhan yang berlawanan. Jadi siapa yang mengatakan mana yang benar. Keseimbangan antara keduanya dan bagaimana hal itu mempengaruhi harga opsi dapat diambil sebagai indikasi sentimen pasar (dalam pasar opsi) mengenai arah masa depan yang mungkin akan diambil oleh saham. (Saya hanya memperhatikan bahwa Blackjack memposting forumula yang dapat digunakan untuk memodelkan semua ini) Untuk mengatasi bagian terakhir dari pertanyaan Anda apakah itu berarti akan semakin rendah, saya akan mengatakan ini. Tingkat dimana salah satu dari ini menempatkan tekanan aktual pada persediaan instrumen yang mendasarinya sangat diperdebatkan, karena banyak (mungkin kebanyakan) orang yang melakukan perdagangan saham tidak pernah melihat pilihan dari saham itu, namun mendasarkan keputusan mereka pada pihak lain. Faktor seperti sejarah harga, momentum, fundamental dan berita terbaru tentang perusahaan. Menganggap bahwa tindakan di pasar opsi akan memberi tekanan pada harga saham, Anda perlu percaya bahwa sebagian besar pembeli dan penjual memperhatikan pasar opsi. Yang mungkin terjadi untuk beberapa Quants, tapi kemungkinan tidak untuk banyak pembeli lain. Dan dapat dikatakan bahkan bahwa kedua kelompok, opsi perdagangan tersebut, dan saham perdagangan tersebut, keduanya melihat informasi yang sama untuk membuat prediksi tentang kemungkinan masa depan saham tersebut, dan dengan demikian, bahkan jika ada korelasi antara apa Harga saham memang berkaitan dengan pilihan, tidak ada kausalitas nyata yang bisa dibangun. Kami sebenarnya akan memprediksi bahwa dengan memberikan akses terhadap informasi yang sama, kedua kelompok pada umumnya akan mengambil tindakan paralel serupa karena sampai pada kesimpulan serupa mengenai harga saham di masa depan. Apa yang jauh lebih mungkin menekan harga hanyalah jumlah pembeli atau penjual geser, dan juga (terutama sejak mencabut peraturan uptick) seseorang yang mencoba secara aktif menurunkan harga melalui banyak korslet dengan harga yang semakin rendah. . (Sesuatu yang diduga telah dilakukan oleh beberapa manajer hedge fund dalam perjalanan penggerebekan beruang pada perusahaan tertentu) dijawab 12 Agustus 11 at 18:56 Pilihan harga dapat memprediksi kisaran pergerakan yang mendasarinya, namun tidak jika mendasari Sedang naik atau turun. Harga opsi memberikan volatilitas tersirat untuk underlying. Angka IV tersebut membantu memprediksi kisaran harga underlying selama beberapa hari, bulan, sampai satu tahun ke depan. Menjawab 7 Mar 15 15:58 Jawaban Anda 2017 Stack Exchange, IncOption Price-Volatility Relationship: Menghindari Kejutan Negatif Apakah Anda berencana untuk membeli opsi put atau call. Itu membayar untuk mengetahui lebih dari sekedar dampak dari tindakan yang mendasari harga pilihan Anda. Seringkali harga opsi tampaknya memiliki kehidupan mereka sendiri bahkan ketika pasar bergerak seperti yang diantisipasi. Melihat lebih dekat, bagaimanapun, menunjukkan bahwa perubahan volatilitas tersirat biasanya merupakan penyebabnya. Sementara mengetahui efek volatilitas terhadap perilaku harga opsi dapat membantu melindungi terhadap kerugian, ia juga dapat menambahkan bonus bagus untuk perdagangan yang menang. Caranya adalah dengan memahami dinamika harga-volatilitas - hubungan historis antara perubahan terarah dari perubahan volatilitas yang mendasarinya dan terarah. Untungnya, hubungan di pasar ekuitas ini mudah dipahami dan cukup bisa diandalkan. (Untuk bersandar lebih pada volatilitas harga, lihat Price Volatility Vs. Leverage.) Hubungan Harga-Volatilitas Bagan harga dari Sampp 500 dan indeks volatilitas tersirat (VIX) untuk opsi yang diperdagangkan di SampP 500 menunjukkan adanya kebalikan hubungan. Seperti ditunjukkan oleh Gambar 1, ketika harga SampP 500 (plot teratas) bergerak lebih rendah, volatilitas tersirat (plot bawah) bergerak lebih tinggi, dan sebaliknya. (Grafik adalah alat penting untuk melacak pasar Pelajari tentang bagan yang banyak digunakan investor untuk menginterpretasikan volatilitas dan menempatkan perdagangan tepat waktu membaca Diagram Rentang Bar: Pandangan Berbeda tentang Pasar.) Gambar 1: Bagan harga harian SampP 500 dan Tersirat volatilitas (VIX) daily price chart. Harga dan VIX bergerak terbalik. Membeli panggilan di dasar pasar, misalnya, membayar premi yang sangat kaya (sarat dengan volatilitas tersirat) yang bisa menguap karena kekhawatiran pasar mereda dengan kenaikan pasar. Hal ini sering melemahkan kinerja pembeli call profit. Sumber: Created Using OptionVue5 Pilihan Analisis Perangkat Lunak Dampak Perubahan Harga dan Volatilitas pada Pilihan Tabel di bawah merangkum dinamika penting dari hubungan ini, yang menunjukkan dan - bagaimana pergerakan gerakan yang mendasari dan terkait dalam volatilitas tersirat (IV) masing-masing berdampak pada Empat jenis posisi langsung. Misalnya, ada dua posisi yang memiliki kondisi tertentu, yang berarti mereka mengalami dampak positif baik dari perubahan harga maupun perubahan volatilitas, membuat posisi ini ideal dalam kondisi seperti itu: Jangka panjang dipengaruhi secara positif dari penurunan SampP 500 tetapi juga dari Kenaikan fluktuasi tersirat secara tersirat, dan penawaran singkat mendapat dampak positif dari harga dan volatilitas dengan kenaikan di SampP 500, yang terkait dengan penurunan volatilitas tersirat. (Pelajari efek volatilitas terhadap harga opsi) Lihatlah Hubungan Harga-Volatilitas: Menghindari Kejutan Negatif.) Tabel 1: Dampak perubahan harga dan volatilitas pada posisi opsi jangka panjang dan pendek. Tanda menunjukkan dampak positif dan tanda menunjukkan adanya dampak yang merugikan. Mereka ditandai dengan menunjukkan posisi ideal untuk kondisi pasar yang diberikan. Namun, berlawanan dengan kondisi ideal mereka, pendekatan jangka panjang dan pengalaman singkat merupakan kombinasi efek terburuk, ditandai oleh -. Posisi yang menunjukkan kombinasi campuran (- atau -) menerima dampak campuran, yang berarti pergerakan harga dan perubahan dalam volatilitas tersirat bekerja dengan cara yang kontradiktif. Di sinilah Anda menemukan kejutan volatilitas Anda. Misalnya, katakanlah seorang pedagang merasa pasar telah turun ke titik di mana oversold dan karena setidaknya rally kontra-tren. (Lihat Gambar 1 di mana tanda panah menunjuk ke Samping 500 yang meningkat). Jika pedagang benar mengantisipasi belokan dalam arah pasar (yaitu, ambil bagian bawah pasar) dengan membeli opsi panggilan. Dia mungkin menemukan bahwa keuntungannya jauh lebih kecil atau bahkan tidak ada setelah pergerakan ke atas (tergantung pada berapa banyak waktu yang telah berlalu). Ingatlah dari Tabel 1 bahwa sebuah panggilan yang panjang mengalami penurunan volatilitas tersirat, meskipun ia memperoleh keuntungan dari kenaikan harga (ditunjukkan dengan -). Dan Gambar 1 menunjukkan bahwa tingkat VIX turun saat pasar bergerak lebih tinggi: Ketakutan mereda, tercermin pada penurunan VIX, yang menyebabkan tingkat premi turun, meskipun kenaikan harga mengangkat harga premium call. Panggilan Panjang di Bongos Pasar Mahal Pada contoh di atas, pembeli panggilan di pasar-bawah akhirnya membeli opsi yang sangat mahal yang berlaku sudah di harga-dalam pergerakan pasar ke atas. Premi dapat menurun secara dramatis karena turunnya tingkat volatilitas tersirat, menangkal dampak positif kenaikan harga, membuat pembeli panggilan yang tidak curiga menggerutu karena harga tidak menghargai seperti yang diantisipasi. Angka 2 dan 3 di bawah menunjukkan dinamika yang mengecewakan ini dengan menggunakan harga teoritis. Pada Gambar 2, setelah langkah cepat mendasari hingga 1205 dari 1185, ada keuntungan dari panggilan panjang hipotetis out-of-the-money Februari 1225 ini. Langkah ini menghasilkan keuntungan teoritis 1.120. Gambar 2: Keuntungan beli longgar tanpa perubahan volatilitas tersirat. Sumber: Diciptakan Menggunakan OptionVue5 Analisis Pilihan Perangkat Lunak Tetapi keuntungan ini mengasumsikan tidak ada perubahan pada volatilitas tersirat. Dalam melakukan pembelian spekulatif di dekat pasar, aman untuk mengasumsikan bahwa setidaknya penurunan 3 persen poin dalam volatilitas tersirat terjadi dengan rebound pasar 20 poin. Gambar 3 menunjukkan hasilnya setelah dimensi volatilitas ditambahkan ke model. Sekarang keuntungan dari pergerakan 20 poin hanya 145. Dan jika sementara beberapa peluruhan nilai waktu terjadi, maka kerusakannya lebih parah, ditunjukkan oleh garis profitloss berikutnya (T9 hari ke dalam perdagangan). Di sini, meski bergerak lebih tinggi, keuntungannya telah berubah menjadi kerugian sekitar 250 Gambar 3: Profitabilitas long call dengan penurunan tiga poin persentase dalam volatilitas tersirat. Sumber: Dibuat Menggunakan OptionVue5 Analisis Pilihan Perangkat Lunak Salah satu cara untuk mengurangi kerusakan akibat perubahan volatilitas dalam kasus seperti ini adalah dengan membeli spread bull bull. Pedagang yang lebih agresif mungkin ingin membangun posisi pendek atau menempatkan spread, yang memiliki, hubungan dengan kenaikan harga. Namun, perhatikan bahwa penurunan harga berdampak pada penempatan penjual. Artinya posisi akan menderita tidak hanya dari penurunan harga tetapi juga meningkatnya volatilitas tersirat. Long Puts at Market Tops Apakah Murah Sekarang mari kita lihat pembelian put yang panjang. Disini memilih atasan pasar dengan memasukkan opsi put yang panjang memiliki keunggulan dalam memilih posisi pasar dengan memasuki panggilan yang panjang. Hal ini karena lama menempatkan hubungan dengan perubahan volatilitas harga. Pada Gambar 4 dan 5 di bawah ini, kami membuat sebuah catatan hipotetis out-of-the-money pada 1125 Februari. Pada Gambar 4, Anda dapat melihat bahwa penurunan harga 20 poin dengan cepat menjadi 1165 tanpa perubahan volatilitas tersirat menghasilkan keuntungan 645. (Opsi ini lebih jauh dari uang, sehingga memiliki delta yang lebih kecil. Keuntungan yang lebih kecil dengan pergerakan 20 poin dibandingkan dengan pilihan panggilan hipotetis kami 1.225, yang mendekati uangnya.) Gambar 4: Long put profitloss tanpa perubahan volatilitas tersirat. Sumber: Dibuat Menggunakan OptionVue5 Analisis Opsi Perangkat Lunak Gambar 5: Menempatkan keuntungan lama dengan kenaikan volatilitas tersirat sebesar tiga poin persentase. Sumber: Dibuat Menggunakan OptionVue5 Analisis Pilihan Perangkat Lunak Sementara itu, melihat Gambar 5, yang menunjukkan adanya peningkatan volatilitas tersirat sebesar tiga poin persentase, kita melihat bahwa keuntungan sekarang meningkat menjadi 1.470. Dan bahkan dengan pembusukan nilai waktu yang terjadi pada hari T9 ke dalam perdagangan, keuntungannya hampir 1.000. Oleh karena itu, berspekulasi pada penurunan pasar (yaitu mencoba memilih bagian atas) dengan membeli opsi put memiliki tepi volatilitas tersirat. Apa yang membuat strategi ini lebih menarik adalah bahwa di puncak pasar, volatilitas tersirat biasanya berada pada posisi terendah yang ekstrem, jadi pembeli put akan membeli opsi yang sangat murah sehingga tidak memiliki risiko volatilitas yang terlalu besar yang terkandung dalam harga mereka. The Bottom Line Bahkan jika Anda benar memperkirakan rebound pasar dan mencoba untuk mendapatkan keuntungan dengan membeli opsi, Anda mungkin tidak akan menerima keuntungan yang Anda harapkan. Jatuhnya volatilitas tersirat pada rebound pasar dapat menyebabkan kejutan negatif dengan menangkal dampak positif dari kenaikan harga. Di sisi lain, pembelian menempatkan di puncak pasar berpotensi memberikan beberapa kejutan positif karena harga turun mendorong tingkat volatilitas tersirat lebih tinggi, menambahkan potensi keuntungan tambahan ke pembelian lama yang dibeli dengan sangat murah. Menyadari dinamika harga-volatilitas dan hubungannya dengan posisi pilihan Anda dapat secara signifikan mempengaruhi kinerja trading Anda. (Untuk informasi lebih lanjut tentang topik ini, baca tutorial kami: Opsi Volatilitas: Memprediksi Harga Bergerak Besar.) Saya menganggap diri saya sebagai investor berpengetahuan luas, namun hari ini terpesona oleh fakta bahwa saya tidak tahu bahwa harga saham mengalami penurunan sebesar Dividennya Untuk menggunakan contoh konkret (angka-angka ini kira-kira benar namun tidak sesuai dengan sen): Nokia (NOK) ditutup pada pukul 9.31 kemarin, dan membayar dividen 5 kali. Jadi harga terbukanya adalah 8,86 hari ini, dan sepertinya diperdagangkan secara normal, seolah harganya biasanya 8,86. Jadi beberapa pertanyaan: Apa gunanya membayar dividen jika harga saham otomatis turun? Dont pemegang saham hanya impas saja. Saya berasumsi harga saham alami meningkat sepanjang tahun untuk mencerminkan jumlah pembayaran dividen. Ini adalah semacam pertanyaan samar-samar tapi kemudian tidak membuat sulit untuk mengevaluasi fluktuasi harga saham (dengan cara bahwa Anda akan perusahaan yang tidak membayar dividen) Sehubungan dengan pilihan, saya menganggap tidak ada yang istimewa terjadi Jadi katakan saya membeli 9 opsi panggilan kemarin yang ada di uang, tiba-tiba saja tidak. Apakah ini biasanya harga ke harga pilihan Apakah ada hal lain yang perlu saya ketahui tentang membeli opsi di perusahaan yang membayar dividen Bagaimana jika saya memiliki in-the - Pilihan uang, dan tiba-tiba entah dari mana perusahaan memutuskan untuk membayar dividen untuk pertama kalinya. Apakah saya baru saja mengacaukan Akhirnya, apakah semua perusahaan mengurangi harga saham mereka saat mereka membayar dividen Apakah mereka diminta untuk Im hanya terkejut Saya belum pernah mendengarnya sebelumnya. Maaf itu banyak pertanyaan - hanya mencari beberapa informasi umum di sini karena ini semua baru bagi saya. Ada beberapa alasan mengapa harga saham turun setelah dividen dibayarkan: Harga saham secara otomatis turun dengan jumlah dividen untuk mengurangi pengambilan dividen, yang merupakan bentuk arbitrase ketika pedagang mencoba untuk membeli saham hari sebelum seorang dividen yang diharapkan dan mencoba Untuk menjualnya sedikit kemudian, menangkap dividen sebagai keuntungan murni. Saham yang membayar dividen membuat pilihan untuk memberi penghargaan kepada pemegang saham dengan uang tunai dan bukannya menginvestasikan kembali laba ke perusahaan untuk mengembangkan bisnisnya. Ketika tumpukan uang dibayarkan kepada pemegang saham, itu merupakan sinyal bahwa potensi pertumbuhan jangka panjang menurun (dibandingkan jika menginvestasikan kembali uang itu), setidaknya sedikit. Pembayaran dividen adalah arus keluar uang tunai, sehingga perusahaan tersebut bernilai lebih sedikit, dan karenanya harganya mungkin juga lebih murah. Apa gunanya membayar dividen jika harga saham otomatis turun? Dont pemegang saham hanya impas saja Perusahaan harus melakukan sesuatu dengan keuntungan mereka. Mereka terikat pada pemegang saham mereka untuk menghasilkan uang baik dengan meningkatkan nilai saham atau membayar dividen. Jadi mereka punya pilihan antara menginvestasikan kembali keuntungan mereka ke perusahaan untuk menumbuhkan bisnis atau hanya menyerahkan keuntungan langsung kepada pemilik bisnis (pemegang saham). Beberapa perusahaan sebesar yang mereka inginkan dan menginvestasikan keuntungan mereka ke dalam modal lebih banyak memberi mereka keuntungan yang semakin berkurang. Perusahaan-perusahaan ini lebih cenderung membayar dividen kepada pemegang saham mereka. Saya berasumsi bahwa harga saham secara alami meningkat sepanjang tahun untuk mencerminkan jumlah pembayaran dividen. Ini adalah semacam pertanyaan samar tapi kemudian tidak membuat sulit untuk mengevaluasi fluktuasi harga saham (dengan cara yang Anda lakukan perusahaan yang tidak membayar dividen) Tergantung perusahaan. Harga bisa mengembalikan penurunan dividen. Bisa memakan waktu beberapa hari sampai seminggu. Dan ketergantungan pada kinerja perusahaan dan kinerja pasar secara keseluruhan. Sehubungan dengan pilihan, saya menganggap tidak ada yang istimewa terjadi Jadi katakan saya membeli 9 opsi panggilan kemarin yang ada dalam uang, tiba-tiba saja tidak? Apakah ini biasanya harga ke harga opsi Apakah ada hal lain yang perlu saya ketahui tentang membeli opsi Di perusahaan yang membayar dividen Bagaimana jika saya memiliki opsi uang tunai, dan tiba-tiba entah darimana perusahaan memutuskan untuk membayar dividen untuk pertama kalinya. Apakah saya hanya mengacaukan Salah satu kunci adalah bahwa dividen diumumkan di muka (biasanya setidaknya, jika tidak selalu tidak yakin apakah undang-undang yang dipersyaratkan tapi saya tidak akan terkejut). Inilah salah satu alasan orang terkadang menggunakan opsi panggilan lebih awal, karena mereka ingin mendapatkan stok sebenarnya agar bisa mendapatkan dividen. Untuk keluar dari dividen kas biasa yang besar (lebih dari 10 adalah pedoman), pemecahan saham, atau situasi lain, pilihan dapat disesuaikan: Jika Anda memiliki akun opsi, mereka mungkin mengirimkan Anda sebuah Karakteristik dan Risiko dari Buklet Pilihan Standar . Ini memiliki bagian yang membahas topik ini dan rincian jenis situasi yang memicu penyesuaian. Dividen yang diumumkan sebelumnya tidak diumumkan, sementara dividen besar khusus akan, yang saya dapatkan secara kasar darinya. Karakteristik dan Resiko Pilihan Standar layak dibaca dengan cara yang panjang dan rumit, namun pilihannya rumit. Akhirnya, apakah semua perusahaan mengurangi harga saham mereka saat mereka membayar dividen Apakah mereka diharuskan untuk Im hanya terkejut Saya belum pernah mendengarnya sebelumnya. Perusahaan tidak langsung mengendalikan harga saham, tapi saya yakin ini otomatis. Saya pikir pasar melakukan ini secara otomatis karena jika mereka tidak melakukannya, akan ada cukup banyak orang yang mencoba melakukan arbitrase pengambilan dividen sehingga pada akhirnya menurunkan harga. Satu rincian adalah bahwa keputusan apakah akan mengeluarkan dividen atau mempertahankan laba untuk diinvestasikan kembali harus didasarkan pada apakah perusahaan berpendapat bahwa ia dapat memperoleh lebih banyak uang untuk modal yang diinvestasikan kembali daripada yang dapat diperoleh pemegang saham. Jika sebuah perusahaan tidak dapat melakukan yang lebih baik daripada dana indeks, idealnya mereka membayar dividen dan pemegang saham dapat menginvestasikannya dalam dana indeks. Jika mereka bisa berbuat lebih baik dan memiliki kesempatan bagus, maka idealnya mereka menyimpan uangnya dan menginvestasikannya entah bagaimana atas nama pemegang saham. Sayangnya, seringkali perusahaan tidak rasional mengenai keputusan ini. Ndash Havoc P May 4 11 at 17:56 Detail lain yang perlu diingat adalah beberapa perusahaan seperti REITs dapat memberikan dividen besar karena struktur pajak mereka dan oleh karena itu, ini adalah masalah bagaimana perusahaan disusun yang menentukan ukuran dividen yang keluar. . Ndash JB King 11 Maret pukul 19:26 4) Akhirnya, apakah semua perusahaan mengurangi harga saham mereka saat mereka membayar dividen Apakah mereka diminta untuk Tampaknya ada kebingungan di balik pertanyaan ini. Sebuah perusahaan tidak menetapkan harga untuk saham mereka, jadi mereka juga tidak dapat menguranginya. Sebenarnya, tidak ada yang menentukan harga saham. Harga yang Anda lihat dilaporkan hanyalah harga terakhir yang diperdagangkan di saham. Perdagangan itu hanyalah perdagangan tertentu dalam keseluruhan rangkaian perdagangan. Harga yang digunakan untuk perdagangan hanyalah harga yang pembeli dan penjual tertentu sepakati untuk perdagangan tertentu. (Tidak ada kesepakatan, kalau begitu, tidak ada perdagangan.) Tidak ada wewenang untuk harga selain pengumpulan semua pembeli dan penjual. Jadi apa yang terjadi ketika Nokia mengumumkan dividen 55 sen Ketika mereka menyatakan akan ada dividen, mereka menyatakan tanggal rekamannya. Yaitu tanggal yang menentukan siapa yang akan mendapatkan dividen: pemilik saham pada tanggal tersebut adalah orang-orang yang mendapatkan pembayaran dividen. Bursa saham perlu memperhitungkan pembayaran sehingga investor tahu siapa yang mendapatkannya dan siapa yang tidak melakukannya, jadi mereka menetapkan tanggal ex dividend. Yang merupakan tanggal dimana perdagangan saham akan diperdagangkan terlebih dahulu tanpa hak untuk menerima pembayaran dividen. (Ex-dividend biasanya sekitar 2 hari sebelum tanggal rekaman.) Tanggal ini terbentuk dengan baik sebelum hal itu terjadi sehingga semua pelaku pasar dapat mengetahui dengan pasti kapan perubahan nilai ini akan terjadi. Saat melakukan trading pada hari ex dividen dimulai, tidak ada wewenang untuk menetapkan harga yang berbeda dari harga penutupan hari sebelumnya. Yang terjadi adalah semua pelaku pasar (tahu) tahu bahwa hari ini Nokia melakukan trading tanpa bayaran 55 sen yang didapat pembeli hari sebelumnya. Jadi, apa yang mereka lakukan? Pertimbangkan hal itu saat mereka mengajukan penawaran untuk membeli saham, dan mungkin akhirnya menawarkan harga sekitar 55 sen lebih rendah dari yang seharusnya. Demikian pula, penjual tahu mereka akan mendapatkan 55 sen itu, jadi ketika mereka memilih harga untuk ditawarkan pada saham mereka, kemungkinan akan jauh lebih kecil dari yang seharusnya mereka minta. Jawab 5 Mei 11 di 0:51 1) Apa gunanya membayar dividen jika harga saham otomatis turun Dont para pemegang saham hanya break even Karena tanggal pembagian deviden dan jumlah diumumkan sebelumnya, mungkin harga saham akan naik dengan jumlah yang sama. Dari dividen sebelum hari distribusi. Jika saya tahu bahwa stock share Karena nilainya adalah y dan dividen yang diumumkan adalah x, saya akan bersedia untuk membeli saham A untuk sesuatu y dan lt dari xy sebelum distribusinya. Jadi, arbitrase mungkin akan membawa harga ke xy sebelum dividen Distribusi, dan kemudian setelah pembagian dividen harga akan jatuh kembali ke y. Jawab 21 November 11 di 19:53 1) Apa gunanya membayar dividen jika harga saham otomatis turun? Dont pemegang saham hanya impas. Ketika perusahaan memperoleh uang tunai melebihi apa yang dibutuhkan untuk biaya, nilai perusahaan meningkat. Sebagai pemegang saham, Anda memiliki nilai yang meningkat begitu perusahaan memperolehnya. Ketika dividen dibayarkan, nilai perusahaan menurun, tapi Anda benar-benar melanggar transaksi dividen. Keuntungan bagi Anda dalam memegang saham perusahaan adalah nilai yang terus meningkat, apakah dibayarkan kepada Anda atau ditahan. Hati-hati jangan sampai membingungkan nilai perusahaan dengan harga saham. Harga saham selalu berubah, dalam jangka pendek didorong oleh emosi investor. Dalam jangka panjang, sejauh ini pengaruh terbesar pada harga saham adalah pendapatan. Ambil contoh yang ekstrem dan sederhana. Perusahaan tidak pernah tumbuh atau menyusut, penghasilan selalu sama, tidak ada inflasi :). Dan mereka membayar semuanya dalam bentuk dividen. Dengan alasan di atas, nilai perusahaan tidak pernah berubah, jadi dalam jangka panjang harga saham tidak akan pernah berubah, namun Anda tetap mendapatkan dividen kuartalan Anda. Jawab 31 Des 11 jam 5:00
No comments:
Post a Comment