Tentang Unit Saham yang Dibatasi Unit Saham yang Dibatasi adalah hibah yang bernilai dalam hal saham perusahaan, namun saham perusahaan tidak diterbitkan pada saat hibah. Setelah penerima unit memenuhi persyaratan vesting, perusahaan membagikan saham atau setara kas dari jumlah saham yang digunakan untuk menilai unit. Bergantung pada peraturan rencana, peserta atau donor diperbolehkan memilih apakah akan memiliki saham atau uang tunai. Bagaimana Rencana Unit Saham yang Dibatasi Bekerja Setelah karyawan diberi Unit Saham Terbatas, karyawan harus memutuskan apakah akan menerima atau menolak hibah tersebut. Jika karyawan tersebut menerima hibah tersebut, dia mungkin harus membayar majikan tersebut harga pembelian untuk hibah tersebut. Setelah menerima hibah dan memberikan pembayaran (jika berlaku), karyawan harus menunggu sampai hibah diberikan. Periode Vesting untuk Unit Saham Terbatas mungkin berbasis waktu (periode yang disebutkan dari tanggal pemberian dana) atau berbasis kinerja (sering dikaitkan dengan pencapaian tujuan perusahaan). Ketika Reksa Dana Saham Dibatasi, karyawan tersebut menerima saham perusahaan atau setara kas (tergantung pada peraturan rencana perusahaan) tanpa batasan. Perusahaan Anda mengizinkan atau meminta Anda untuk menunda penerimaan saham atau setara kas (juga tergantung pada peraturan rencana perusahaan) sampai nanti. Perawatan Pajak Penghasilan Berdasarkan peraturan pajak penghasilan federal yang normal, seorang pegawai yang menerima Unit Saham Terbatas tidak dikenai pajak pada saat hibah tersebut. Sebagai gantinya, karyawan dikenai pajak saat vesting (bila ada batasan waktu) kecuali karyawan tersebut memutuskan untuk menunda penerimaan uang tunai atau saham. Dalam keadaan seperti ini, karyawan harus membayar pajak minimum menurut undang-undang yang ditentukan oleh atasan mereka saat melakukan vesting, namun pembayaran semua pajak lainnya dapat ditangguhkan sampai saat distribusi, ketika karyawan tersebut benar-benar menerima penerimaan saham atau setara kas (tergantung pada Peraturan rencana perusahaan). Jumlah penghasilan yang dikenakan pajak adalah selisih antara nilai pasar wajar hibah pada saat vesting atau distribusi, dikurangi jumlah yang dibayarkan untuk hibah (jika ada). Untuk hibah yang membayar dalam saham aktual, periode pemungutan pajak employeers dimulai pada saat distribusi (yang mungkin atau mungkin tidak sesuai dengan vesting tergantung pada peraturan rencana), dan basis pajak employeersquo sama dengan jumlah yang dibayarkan untuk saham ditambah Jumlah tersebut termasuk sebagai pendapatan kompensasi biasa. Setelah penjualan saham tersebut, dengan asumsi bahwa karyawan tersebut memegang sahamnya sebagai aset modal, karyawan tersebut akan mengenali pendapatan atau kerugian capital gain apakah keuntungan modal tersebut akan menjadi keuntungan jangka pendek atau jangka panjang akan bergantung pada waktu antara awal Dari periode holding pada vesting dan tanggal penjualan berikutnya. Konsultasikan dengan penasihat pajak Anda mengenai konsekuensi pajak penghasilan kepada Anda. Home 187 Articles 187 Stock Options, Stock Terbatas, Stok Phantom, Stock Appreciation Rights (SAR), dan Rencana Pembelian Saham Karyawan (ESPPs) Ada lima jenis dasar dari rencana kompensasi ekuitas individu : Opsi saham, saham terbatas dan unit saham terbatas, hak penghargaan saham, saham hantu, dan rencana pembelian saham karyawan. Setiap jenis rencana memberi karyawan beberapa pertimbangan khusus mengenai harga atau persyaratan. Kami tidak meliput di sini hanya menawarkan hak kepada karyawan untuk membeli saham seperti investor lainnya. Opsi saham memberi karyawan hak untuk membeli sejumlah saham dengan harga tetap pada hibah untuk jangka waktu tertentu di masa depan. Saham terbatas dan unit saham terbatas yang relatif terbatas memberi hak kepada karyawan untuk mendapatkan atau menerima saham, dengan hadiah atau pembelian, setelah beberapa pembatasan tertentu, seperti bekerja dalam jumlah tertentu beberapa tahun atau memenuhi target kinerja, terpenuhi. Saham phantom membayar bonus tunai masa depan sebesar nilai sejumlah saham tertentu. Hak pengenal saham (APP) memberikan hak atas kenaikan nilai jumlah saham yang ditunjuk, yang dibayarkan secara tunai atau saham. Rencana pembelian saham karyawan (Employee Purchase Purchase - ESPPs) memberi hak kepada karyawan untuk membeli saham perusahaan, biasanya dengan harga diskon. Opsi Saham Beberapa konsep kunci membantu menentukan bagaimana opsi saham bekerja: Latihan: Pembelian saham sesuai dengan opsi. Harga Latihan: Harga stok bisa dibeli. Ini juga disebut harga strike atau harga hibah. Dalam kebanyakan rencana, harga pelaksanaan adalah nilai pasar wajar dari saham pada saat hibah dibuat. Spread: Perbedaan antara harga pelaksanaan dan nilai pasar saham pada saat latihan. Istilah pilihan: Lama waktu karyawan dapat menahan opsi sebelum kadaluarsa. Vesting: Persyaratan yang harus dipenuhi agar memiliki hak untuk menggunakan opsi ini - biasanya kelanjutan layanan untuk jangka waktu tertentu atau pertemuan tujuan kinerja. Perusahaan memberikan opsi kepada karyawan untuk membeli sejumlah saham tertentu pada harga hibah yang ditetapkan. Rompi pilihan selama periode waktu tertentu atau sekali tertentu individu, kelompok, atau tujuan perusahaan terpenuhi. Beberapa perusahaan menetapkan jadwal vesting berbasis waktu, namun memungkinkan opsi untuk rompi lebih cepat jika sasaran kinerja terpenuhi. Setelah dipekerjakan, karyawan dapat menggunakan opsi ini pada harga hibah setiap saat selama jangka waktu opsi hingga tanggal kadaluwarsa. Misalnya, seorang karyawan mungkin diberi hak untuk membeli 1.000 saham dengan harga 10 per saham. Rompi pilihan 25 per tahun selama empat tahun dan memiliki jangka waktu 10 tahun. Jika stok naik, karyawan akan membayar 10 per saham untuk membeli saham. Perbedaan antara 10 harga hibah dan harga pelaksanaannya adalah spread. Jika sahamnya mencapai 25 setelah tujuh tahun, dan karyawan tersebut melatih semua opsi, spreadnya akan menjadi 15 per saham. Jenis Pilihan Pilihan adalah pilihan opsi insentif (ISO) atau opsi saham nonqualified (NSO), yang kadang-kadang disebut sebagai opsi saham nonstatutory. Ketika seorang karyawan melakukan NSO, penyebarannya pada praktik akan dikenakan pajak kepada karyawan tersebut sebagai pendapatan biasa, walaupun sahamnya belum terjual. Jumlah yang sesuai dapat dikurangkan oleh perusahaan. Tidak ada periode holding yang dipersyaratkan secara hukum untuk saham setelah latihan, walaupun perusahaan mungkin memaksakannya. Keuntungan atau kerugian berikutnya atas saham setelah exercise dikenakan pajak sebagai capital gain atau loss saat saham preferen menjual sahamnya. ISO memungkinkan seorang karyawan untuk (1) menunda perpajakan atas pilihan sejak tanggal pelaksanaan sampai tanggal penjualan saham yang mendasarinya, dan (2) membayar pajak atas keuntungan keseluruhannya dengan tingkat keuntungan modal, bukan pendapatan biasa tarif pajak. Kondisi tertentu harus dipenuhi agar memenuhi persyaratan untuk perawatan ISO: Karyawan harus memegang saham paling sedikit satu tahun setelah tanggal pelaksanaan dan selama dua tahun setelah tanggal pemberian kompensasi. Hanya 100.000 opsi saham yang bisa dieksekusi dalam tahun kalender. Ini diukur dengan nilai opsi pasar yang adil pada tanggal pemberian. Artinya hanya 100.000 dalam nilai harga hibah yang bisa memenuhi syarat untuk dieksekusi dalam satu tahun. Jika ada vesting yang tumpang tindih, seperti yang akan terjadi jika opsi diberikan setiap tahun dan rompi secara bertahap, perusahaan harus melacak ISO yang beredar untuk memastikan jumlah yang menjadi hak dalam hibah yang berbeda tidak akan melebihi 100.000 dalam satu tahun. Bagian dari hibah ISO yang melebihi batas diperlakukan sebagai NSO. Harga pelaksanaan tidak boleh kurang dari harga pasar saham perusahaan pada tanggal hibah. Hanya karyawan yang memenuhi syarat untuk mendapatkan ISO. Opsi tersebut harus diberikan sesuai dengan rencana tertulis yang telah disetujui oleh pemegang saham dan yang menentukan berapa banyak saham yang dapat dikeluarkan berdasarkan rencana tersebut sebagai ISO dan mengidentifikasi kelas pekerja yang berhak menerima opsi tersebut. Pilihan harus diberikan dalam waktu 10 tahun sejak tanggal pengangkatan direksi direksi. Opsi tersebut harus dilakukan dalam waktu 10 tahun sejak tanggal pemberian. Jika, pada saat pemberian, karyawan memiliki lebih dari 10 hak suara dari seluruh saham perusahaan yang beredar, harga pelaksanaan ISO harus paling sedikit 110 dari nilai pasar saham pada tanggal tersebut dan mungkin tidak memiliki Jangka waktu lebih dari lima tahun. Jika semua peraturan untuk ISO terpenuhi, maka penjualan saham akhirnya disebut disposisi kualifikasi, dan karyawan tersebut membayar pajak capital gain jangka panjang atas kenaikan nilai total antara harga hibah dan harga jual. Perusahaan tidak mengambil potongan pajak bila ada disposisi kualifikasi. Namun, jika ada disposisi yang mendiskualifikasi, paling sering karena karyawan tersebut melatih dan menjual saham sebelum memenuhi periode holding yang dipersyaratkan, spread pada latihan dikenakan pajak kepada karyawan dengan tarif pajak penghasilan biasa. Setiap kenaikan atau penurunan nilai saham antara exercise dan sale dikenakan pajak dengan capital gain rates. Dalam hal ini, perusahaan mungkin mengurangi penyebarannya pada olahraga. Setiap saat karyawan menerapkan ISO dan tidak menjual saham yang mendasarinya pada akhir tahun, spread pada opsi exercise adalah item preferensi untuk tujuan pajak minimum alternatif (AMT). Jadi meskipun sahamnya mungkin belum terjual, latihan tersebut mengharuskan karyawan untuk menambahkan kembali keuntungan pada latihan, dan juga item preferensi AMT lainnya, untuk melihat apakah pembayaran pajak minimum alternatif akan jatuh tempo. Sebaliknya, NSO dapat diterbitkan untuk siapa saja-karyawan, direktur, konsultan, pemasok, pelanggan, dsb. Tidak ada manfaat pajak khusus untuk NSO. Seperti ISO, tidak ada pajak atas pemberian opsi tersebut, namun bila dilakukan, spread antara harga hibah dan pelaksanaannya dikenakan pajak sebagai pendapatan biasa. Perusahaan menerima potongan pajak yang sesuai. Catatan: Jika harga pelaksanaan NSO kurang dari nilai pasar wajar, peraturan ini tunduk pada peraturan kompensasi yang ditangguhkan berdasarkan Bagian 409A dari Kode Pendapatan Internal dan dapat dikenakan pajak saat vesting dan penerima opsi dikenai denda. Berolahraga Opsi Ada beberapa cara untuk menggunakan opsi saham: dengan menggunakan uang tunai untuk membeli saham, dengan menukarkan saham yang telah dimiliki pemegang saham (sering disebut bursa saham), dengan bekerja sama dengan broker saham untuk melakukan penjualan pada hari yang sama, Atau dengan menjalankan transaksi jual-beli (kedua terakhir ini sering disebut latihan tanpa uang tunai, walaupun istilah itu benar-benar mencakup metode latihan lain yang dijelaskan di sini juga), yang secara efektif menyediakan bahwa saham akan dijual untuk menutupi harga pelaksanaan dan mungkin juga Pajak. Bagaimanapun, satu perusahaan dapat menyediakan hanya satu atau dua dari alternatif ini. Perusahaan swasta tidak menawarkan penjualan hari atau penjualan yang sama, dan, tidak jarang, membatasi pelaksanaan atau penjualan saham yang diperoleh melalui latihan sampai perusahaan tersebut dijual atau go public. Akuntansi Berdasarkan peraturan untuk rencana kompensasi ekuitas agar berlaku efektif di tahun 2006 (FAS 123 (R)), perusahaan harus menggunakan model penetapan harga opsi untuk menghitung nilai sekarang dari semua penghargaan opsi pada tanggal pemberian dan menunjukkan hal ini sebagai biaya pada Laporan laba rugi mereka Biaya yang diakui harus disesuaikan berdasarkan pengalaman vesting (jadi saham yang tidak diinvestasikan tidak dihitung sebagai biaya kompensasi). Stock Terbatas Pembatasan rencana saham terbatas memberi hak kepada karyawan untuk membeli saham dengan nilai wajar atau diskon, atau karyawan dapat menerima saham tanpa biaya. Namun, kepemilikan saham tidak benar-benar milik mereka - mereka tidak dapat menguasai mereka sampai batasan yang ditentukan telah berakhir. Paling umum, penyimpangan vesting disalahgunakan jika karyawan tersebut terus bekerja untuk perusahaan selama beberapa tahun, seringkali tiga sampai lima. Pembatasan berbasis waktu dapat terjadi sekaligus atau bertahap. Setiap pembatasan bisa dikenakan. Perusahaan bisa, misalnya, membatasi saham sampai tujuan kinerja perusahaan, departemen, atau kinerja individual tercapai. Dengan unit saham terbatas (RSU), karyawan tidak benar-benar menerima saham sampai selisihnya terlampaui. Akibatnya, RSU seperti saham hantu yang ditempatkan di saham bukan uang tunai. Dengan pemberian saham terbatas, perusahaan dapat memilih apakah akan membayar dividen, memberikan hak suara, atau memberi karyawan tersebut manfaat lain sebagai pemegang saham sebelum melakukan vesting. (Melakukan hal itu dengan RSU memicu pajak yang menghukum kepada karyawan berdasarkan peraturan pajak untuk kompensasi yang ditangguhkan.) Ketika karyawan diberi saham terbatas, mereka berhak membuat apa yang disebut Bagian 83 (b) pemilihan. Jika mereka membuat pemilihan, mereka dikenai pajak dengan tarif pajak penghasilan biasa atas unsur tawar menawar pada saat pemberian. Jika saham diberikan hanya kepada karyawan, maka unsur tawar menawar adalah nilai penuhnya. Jika ada pertimbangan yang dibayarkan, maka pajak tersebut didasarkan pada selisih antara apa yang dibayar dan nilai pasar wajar pada saat pemberian. Jika harga penuh dibayar, tidak ada pajak. Setiap perubahan nilai masa depan dari saham antara pengarsipan dan penjualan kemudian dikenai pajak sebagai capital gain atau loss, bukan pendapatan biasa. Seorang karyawan yang tidak melakukan pemilihan 83 (b) harus membayar pajak penghasilan biasa mengenai selisih antara jumlah yang dibayarkan untuk saham dan nilai pasar wajarnya saat batasan tersebut terlewatkan. Perubahan nilai selanjutnya adalah capital gain atau losses. Penerima RSU tidak diperkenankan membuat Bagian 83 (b) pemilihan. Majikan mendapat potongan pajak hanya untuk jumlah di mana karyawan harus membayar pajak penghasilan, terlepas dari apakah Bagian 83 (b) pemilihan dibuat. Bagian 83 (b) pemilihan membawa beberapa risiko. Jika karyawan membuat pemilihan dan membayar pajak, namun batasan tersebut tidak akan pernah berakhir, karyawan tersebut tidak mendapatkan pajak yang dibayar dikembalikan, juga tidak ada karyawan yang mendapatkan sahamnya. Perbandingan akuntansi opsi saham yang dibatasi penggunaannya dalam banyak hal. Jika pembatasan hanya adalah vesting berbasis waktu, perusahaan memperhitungkan stock terbatas dengan terlebih dahulu menentukan total biaya kompensasi pada saat pemberian penghargaan dilakukan. Namun, tidak ada model penentuan harga opsi yang digunakan. Jika karyawan tersebut hanya diberi 1.000 saham terbatas senilai 10 per saham, maka 10.000 biaya dikenali. Jika karyawan membeli saham tersebut pada nilai wajar, biaya tercatat jika ada diskon, yang dianggap sebagai biaya. Biaya tersebut kemudian diamortisasi selama periode vesting sampai batasan terlampaui. Karena akuntansi didasarkan pada biaya awal, perusahaan dengan harga saham rendah akan menemukan bahwa persyaratan vesting untuk penghargaan tersebut berarti biaya akuntansi mereka akan sangat rendah. Jika vesting bergantung pada kinerja, maka perusahaan memperkirakan kapan tujuan kinerjanya mungkin tercapai dan mengakui biaya selama periode vestasi yang diharapkan. Jika kondisi kinerjanya tidak didasarkan pada pergerakan harga saham, maka besaran yang diakui disesuaikan dengan penghargaan yang tidak diharapkan rompi atau yang tidak pernah rampung jika didasarkan pada pergerakan harga saham, maka hal tersebut tidak disesuaikan untuk mencerminkan penghargaan yang tidak diharapkan. Atau tidak rompi Persediaan terbatas tidak tunduk pada peraturan rencana kompensasi ditangguhkan yang baru, namun RSU adalah. Saham Phantom Stock dan Stock Apresiasi Hak penguasaan saham (SARs) dan phantom stock sangat mirip konsepnya. Keduanya pada dasarnya adalah rencana bonus yang tidak memberi stok melainkan hak menerima penghargaan berdasarkan nilai saham perusahaan, maka istilahnya adalah hak dan phantom penghargaan. SAR biasanya menyediakan uang tunai atau pembayaran tunai kepada karyawan dengan berdasarkan pada kenaikan nilai jumlah saham yang disebutkan selama periode waktu tertentu. Stok phantom memberikan bonus tunai atau saham berdasarkan nilai jumlah saham yang disebutkan, yang akan dibayarkan pada akhir periode waktu tertentu. SAR mungkin tidak memiliki tanggal penyelesaian tertentu seperti pilihan, karyawan mungkin memiliki fleksibilitas saat memilih untuk menggunakan SAR. Stok phantom mungkin menawarkan pembayaran setara dengan dividen SAR tidak. Ketika pembayaran dilakukan, nilai penghargaan tersebut dikenai pajak sebagai pendapatan biasa bagi karyawan dan dapat dikurangkan dari majikan. Beberapa rencana phantom menyatakan diterimanya penghargaan tersebut untuk memenuhi tujuan tertentu, seperti penjualan, keuntungan, atau target lainnya. Rencana ini sering menyebut saham hantu mereka sebagai unit kinerja. Stok phantom dan SAR dapat diberikan kepada siapa saja, namun jika diberikan secara luas kepada karyawan dan dirancang untuk membayar saat penghentian, ada kemungkinan mereka akan dianggap sebagai rencana pensiun dan tunduk pada peraturan rencana pensiun federal. Penataan struktur yang cermat dapat menghindari masalah ini. Karena rencana SAR dan phantom pada dasarnya adalah bonus tunai, perusahaan perlu mencari cara untuk membayarnya. Bahkan jika penghargaan dibayarkan dalam bentuk saham, karyawan akan ingin menjual sahamnya, setidaknya dalam jumlah yang cukup untuk membayar pajak mereka. Apakah perusahaan hanya membuat janji untuk membayar, atau apakah itu benar-benar mengesampingkan dana Jika penghargaan tersebut dibayarkan dalam saham, apakah ada pasar untuk saham Jika hanya sebuah janji, apakah karyawan akan percaya bahwa manfaatnya adalah sebagai hantu seperti Saham Jika dalam dana riil disisihkan untuk tujuan ini, perusahaan akan menempatkan uang setelah pajak selain dan tidak dalam bisnis. Banyak perusahaan kecil yang berorientasi pada pertumbuhan tidak mampu melakukan ini. Dana tersebut juga bisa dikenai akumulasi pajak penghasilan terakumulasi. Di sisi lain, jika karyawan diberi saham, saham dapat dibayar oleh pasar modal jika perusahaan go public atau dengan perusahaan pengakuisisi jika perusahaan tersebut terjual. Stok phantom dan SAR yang dibayar tunai tunduk pada akuntansi kewajiban, yang berarti biaya akuntansi yang terkait dengannya tidak diselesaikan sampai mereka membayar atau kadaluarsa. Untuk SAR yang dilunasi dengan uang tunai, biaya kompensasi untuk penghargaan diperkirakan setiap kuartal dengan menggunakan model penetapan harga opsi kemudian ditransmisikan saat SAR diselesaikan untuk saham hantu, nilai dasarnya dihitung setiap triwulan dan ditransaksikan sampai tanggal penyelesaian akhir . Stok phantom diperlakukan dengan cara yang sama seperti kompensasi uang tangguhan. Sebaliknya, jika SAR diselesaikan dalam persediaan, maka akuntingnya sama dengan opsi. Perusahaan harus mencatat nilai wajar penghargaan tersebut pada hibah dan mengakui biaya secara rata selama periode layanan yang diharapkan. Jika penghargaan tersebut merupakan kinerja-vested, perusahaan harus memperkirakan berapa lama waktu yang dibutuhkan untuk memenuhi tujuan. Jika pengukuran kinerja terkait dengan harga saham perusahaan, maka harus menggunakan model penentuan harga opsi untuk menentukan kapan dan kapan akan tercapai. Rencana Pembelian Saham Karyawan (ESPPs) Rencana pembelian saham karyawan (Employee Use Purchase Plan / ESPPs) adalah rencana formal untuk memungkinkan karyawan menyisihkan uang selama periode waktu tertentu (disebut periode penawaran), biasanya dari potongan gaji kena pajak, untuk membeli saham pada akhir Periode penawaran. Rencana dapat dikualifikasikan berdasarkan Bagian 423 dari Internal Revenue Code atau tidak memenuhi syarat. Rencana yang memenuhi syarat memungkinkan karyawan untuk memperoleh perawatan keuntungan modal atas keuntungan dari perolehan saham yang diakuisisi berdasarkan peraturan jika peraturan yang serupa dengan ISO dipersyaratkan, yang paling penting saham tersebut dimiliki selama satu tahun setelah pelaksanaan opsi untuk membeli saham dan dua tahun setelah Hari pertama periode penawaran. ESPP yang memenuhi syarat memiliki sejumlah peraturan, yang terpenting: Hanya pegawai perusahaan yang mensponsori ESPP dan karyawan perusahaan induk atau anak perusahaan dapat berpartisipasi. Rencana harus disetujui oleh pemegang saham dalam waktu 12 bulan sebelum atau sesudah adopsi rencana. Semua karyawan dengan dua tahun layanan harus disertakan, dengan pengecualian tertentu diperbolehkan untuk karyawan paruh waktu dan sementara serta karyawan dengan kompensasi tinggi. Karyawan yang memiliki lebih dari 5 modal saham perusahaan tidak dapat disertakan. Tidak ada karyawan yang dapat membeli lebih dari 25.000 saham, berdasarkan nilai pasar wajar saham pada awal periode penawaran dalam satu tahun kalender. Jangka waktu penawaran maksimum tidak boleh melebihi 27 bulan kecuali harga pembelian hanya berdasarkan nilai pasar wajar pada saat pembelian, dalam hal ini jangka waktu penawaran dapat berjangka waktu sampai lima tahun. Rencananya dapat memberikan diskon sampai 15 pada harga pada awal atau akhir periode penawaran, atau pilihan yang lebih rendah dari keduanya. Rencana yang tidak memenuhi persyaratan ini tidak memenuhi syarat dan tidak membawa keuntungan pajak khusus. Dalam ESPP yang khas, para karyawan mendaftar dalam rencana tersebut dan menunjuk berapa banyak yang akan dikurangkan dari gaji mereka. Selama periode penawaran, karyawan yang berpartisipasi memiliki dana yang dikurangkan dari gaji mereka secara reguler (setelah pajak) dan disimpan di rekening yang ditunjuk dalam persiapan untuk pembelian saham. Pada akhir periode penawaran, masing-masing peserta mengumpulkan dana yang digunakan untuk membeli saham, biasanya dengan potongan harga tertentu (sampai 15) dari nilai pasar. Hal ini sangat umum untuk memiliki fitur tampilan kembali di mana harga yang dibayar karyawan didasarkan pada harga yang lebih rendah pada awal periode penawaran atau harga pada akhir periode penawaran. Biasanya, ESPP memungkinkan peserta untuk menarik diri dari rencana sebelum masa penawaran berakhir dan mengumpulkan dana mereka kembali kepada mereka. Hal ini juga umum untuk memungkinkan peserta yang tetap dalam rencana untuk mengubah tingkat pemotongan gaji mereka seiring berjalannya waktu. Karyawan tidak dikenai pajak sampai mereka menjual sahamnya. Seperti opsi saham insentif, ada periode pemenuhan satu tahun untuk memenuhi syarat untuk perlakuan pajak khusus. Jika karyawan memegang saham paling sedikit satu tahun setelah tanggal pembelian dan dua tahun setelah dimulainya periode penawaran, ada disposisi kualifikasi, dan karyawan tersebut membayar pajak penghasilan biasa lebih rendah dari (1) aktualnya Keuntungan dan (2) selisih antara nilai saham pada awal periode penawaran dan harga diskonto pada tanggal tersebut. Keuntungan atau kerugian lainnya adalah keuntungan atau kerugian modal jangka panjang. Jika periode holding tidak terpenuhi, ada disposisi yang mendiskualifikasi, dan karyawan tersebut membayar pajak penghasilan biasa mengenai selisih antara harga beli dan nilai saham pada tanggal pembelian. Keuntungan atau kerugian lainnya adalah keuntungan atau kerugian modal. Jika rencana tersebut menyediakan tidak lebih dari 5 diskon dari nilai pasar wajar saham pada saat latihan dan tidak memiliki fitur tampilan belakang, tidak ada biaya kompensasi untuk tujuan akuntansi. Jika tidak, penghargaan tersebut harus dipertanggungjawabkan sama seperti opsi saham lainnya. Salah satu perubahan terbesar dalam struktur kompensasi perusahaan swasta Silicon Valley selama lima tahun terakhir adalah meningkatnya penggunaan Unit Saham Terbatas (RSU) . Saya telah berkecimpung dalam bisnis teknologi lebih dari 30 tahun dan selama ini pilihan saham hampir secara eksklusif menjadi sarana dimana karyawan startup berbagi kesuksesan atasan mereka. Itu semua berubah di tahun 2007 saat Microsoft berinvestasi di Facebook. Untuk memahami mengapa RSU muncul sebagai bentuk kompensasi yang populer, kita perlu melihat bagaimana opsi RSU dan opsi saham berbeda. Sejarah Opsi Saham di Silicon Valley Lebih dari 40 tahun yang lalu seorang pengacara yang sangat cerdas di Silicon Valley merancang struktur modal untuk para pemula yang membantu memfasilitasi ledakan teknologi tinggi. Niatnya adalah membangun sebuah sistem yang menarik bagi Venture Capitalist dan memberi insentif signifikan kepada karyawan untuk menumbuhkan nilai perusahaan mereka. Untuk mencapai tujuannya, dia menciptakan struktur permodalan yang menerbitkan Convertible Preferred Stock ke Venture Capitalist and Common Stock (dalam bentuk opsi saham) kepada karyawan. Saham preferen pada akhirnya akan dikonversi menjadi saham biasa jika perusahaan tersebut go public atau memperolehnya, namun akan memiliki hak unik yang akan membuat saham preferen tampak lebih bernilai daripada saham biasa. Saya katakan muncul karena sangat tidak mungkin bahwa saham Preferred Stocks yang unik, seperti kemungkinan dividen dan akses istimewa terhadap hasil likuidasi, akan pernah ikut bermain. Namun, kemunculan nilai lebih besar untuk Preferred Stock memungkinkan perusahaan untuk membenarkan IRS menerbitkan opsi untuk membeli Saham Biasa dengan harga pelaksanaan setara dengan 110 harga per saham yang dibayarkan oleh investor. Investor merasa senang memiliki harga pelaksanaan yang jauh lebih rendah daripada harga yang mereka bayar untuk saham preferen mereka karena tidak menciptakan peningkatan pengenceran dan memberikan dorongan yang luar biasa untuk menarik perorangan yang luar biasa untuk bekerja bagi perusahaan portofolio mereka. Sistem ini tidak banyak berubah sampai sekitar 10 tahun yang lalu ketika IRS memutuskan bahwa pilihan harga hanya 110 harga harga terakhir yang dibayarkan oleh investor luar menunjukkan keuntungan yang tidak terlalu besar pada saat pemberian opsi. Persyaratan baru ditempatkan pada dewan direksi perusahaan (penerbit resmi opsi saham) untuk menetapkan harga opsi pemogokan (harga di mana Anda dapat membeli Saham Biasa) pada nilai pasar wajar Saham Biasa pada saat opsi tersebut dilakukan. dikabarkan. Dewan yang diperlukan ini untuk mencari penilaian (juga dikenal sebagai penilaian 409A yang mengacu pada bagian kode IRS yang memberikan panduan mengenai perlakuan pajak atas instrumen berbasis ekuitas yang diberikan sebagai kompensasi) Saham Biasa mereka dari ahli penilaian pihak ketiga. Menerbitkan opsi saham dengan harga pelaksanaan di bawah nilai pasar wajar Saham Biasa akan mengakibatkan penerima harus membayar pajak atas jumlah dimana nilai pasar melebihi biaya untuk berolahraga. Penilaian dilakukan kira-kira setiap enam bulan sekali untuk menghindari pengusaha menanggung risiko menimbulkan pajak ini. Nilai Saham Biasa yang dinilai (dan dengan demikian harga pelaksanaan opsi) sering muncul pada kira-kira 13 rd nilai harga terakhir yang dibayarkan oleh investor luar, walaupun metode penghitungan nilai pasar wajar jauh lebih kompleks. Sistem ini terus memberikan insentif yang menarik bagi karyawan dalam semua hal kecuali satu kasus ketika sebuah perusahaan mengumpulkan uang dengan nilai lebih dari apa yang kebanyakan orang anggap adil. Investasi Microsoft di Facebook di tahun 2007 adalah contoh yang sempurna. Mari saya jelaskan mengapa. Facebook mengubah segalanya Pada tahun 2007 Facebook memutuskan untuk melibatkan mitra perusahaan untuk mempercepat penjualan periklanannya sementara membangun tim penjualannya sendiri. Google dan Microsoft berkompetisi untuk menghormati penjualan kembali iklan Facebook. Pada saat Microsoft jatuh putus asa di belakang Google dalam perebutan iklan mesin pencari. Ia menginginkan kemampuan untuk membundel iklan pencariannya dengan iklan Facebook untuk memberinya keunggulan kompetitif vs. Google. Microsoft kemudian melakukan hal yang sangat cerdas untuk memenangkan kesepakatan Facebook. Ini dipahami sejak bertahun-tahun berinvestasi di perusahaan kecil sehingga investor publik tidak menghargai apresiasi yang diperoleh dari investasi. Mereka hanya peduli dengan pendapatan dari operasi berulang. Oleh karena itu harga yang bersedia dibayar Microsoft untuk berinvestasi di Facebook tidak masalah, jadi mereka menawarkan untuk menginvestasikan 200 juta pada valuasi 4 miliar sebagai bagian dari kesepakatan reseller. Hal ini dianggap tidak masuk akal oleh hampir semua orang di dunia investasi, terutama mengingat bahwa Facebook menghasilkan pendapatan tahunan hanya 153 juta di tahun 2007. Microsoft dapat dengan mudah mampu kehilangan 200 juta sahamnya lebih besar dari 15 miliar cadangan uang tunai, namun hal itu tidak mungkin karena Microsoft Memiliki hak untuk dibayar kembali terlebih dahulu di ajang Facebook diakuisisi oleh orang lain. Penilaian yang sangat tinggi menciptakan mimpi buruk merekrut untuk Facebook. Bagaimana mereka akan menarik karyawan baru jika opsi saham mereka sesuai dengan harganya sampai perusahaan menghasilkan nilai lebih dari 1,3 miliar (nilai rata-rata yang baru didapat dari Saham Biasa 13 miliar) Masukkan RSU. Apa itu RSUs RSUs (atau Restricted Stock Units) adalah saham Common Stock yang tunduk pada vesting dan, seringkali, pembatasan lainnya. Dalam kasus Facebook RSU, mereka sebenarnya bukan saham biasa, melainkan saham hantu yang bisa diperdagangkan untuk saham biasa setelah perusahaan go public atau diakuisisi. Sebelum Facebook, RSU hampir digunakan secara eksklusif untuk pegawai perusahaan publik. Perusahaan swasta cenderung tidak mengeluarkan RSU karena penerima menerima nilai (jumlah RSU kali harga likuidasi terakhir) apakah nilai perusahaan mengapresiasi atau tidak. Untuk alasan ini, banyak orang, termasuk saya sendiri, tidak menganggapnya sebagai insentif yang tepat bagi karyawan perusahaan swasta yang harus fokus untuk menumbuhkan nilai ekuitasnya. Yang dimaksud RSU adalah solusi ideal bagi perusahaan yang perlu memberikan insentif ekuitas di lingkungan dimana valuasi perusahaan saat ini tidak mungkin dicapai selama beberapa tahun. Akibatnya mereka sangat umum di antara perusahaan yang memiliki pembiayaan tertutup dengan valuasi lebih dari 1 miliar (Contohnya termasuk AirBnB, Dropbox, Square dan Twitter), namun tidak sering ditemukan pada perusahaan tahap awal. Jarak tempuh Anda akan bervariasi Karyawan harus berharap untuk menerima lebih sedikit RSU daripada opsi saham untuk jatuh tempo pekerjaan perusahaan yang sama karena RSU memiliki nilai independen dari seberapa baik perusahaan penerbit melakukan hibah pasca. Anda harus berharap untuk menerima sekitar 10 RSU lebih sedikit daripada Opsi Saham untuk setiap pekerjaan perusahaan swasta dan sekitar 23 RSU lebih sedikit daripada yang akan Anda dapatkan pada opsi di perusahaan publik. Izinkan saya memberikan contoh perusahaan swasta untuk diilustrasikan. Bayangkan sebuah perusahaan dengan 10 juta saham beredar yang baru saja menyelesaikan pembiayaan pada 100 per saham, yang berarti valuasi 1 miliar. Jika kami tahu dengan pasti bahwa perusahaan tersebut pada akhirnya akan bernilai 300 per saham maka kami perlu mengeluarkan 11 RSU lebih sedikit daripada opsi saham untuk memberikan nilai bersih yang sama kepada karyawan tersebut. Bagilah bagan sederhana untuk membantu Anda memvisualisasikan contohnya. Kami tidak pernah tahu apa nilai tertinggi perusahaan, tapi Anda harus selalu mengharapkan untuk menerima lebih sedikit RSU untuk pekerjaan yang sama agar mendapatkan nilai harapan yang sama karena RSU tidak memiliki harga pelaksanaan. RSU dan opsi saham memiliki perlakuan pajak yang sangat berbeda Perbedaan utama antara RSU dan opsi saham adalah cara mereka dikenai pajak. Kami membahas hal ini dengan sangat rinci dalam Mengelola Varian RSU Seperti Bonus Kas yang Diperkirakan Menjual. Intinya adalah RSU dikenai pajak segera setelah menjadi vested dan liquid. Dalam kebanyakan kasus majikan Anda akan menahan beberapa RSU Anda sebagai pembayaran pajak yang terutang pada saat vesting. Dalam beberapa kasus, Anda mungkin diberi pilihan untuk membayar pajak karena uang tunai di tangan sehingga Anda mempertahankan semua RSU yang ada. Dalam kedua kasus, RSU Anda dikenakan pajak dengan tingkat pendapatan biasa, yang bisa setinggi 48 (Federal State) tergantung pada nilai RSU Anda dan negara tempat Anda tinggal. Seperti yang kami jelaskan di pos blog tersebut di atas, berpegang pada RSU Anda sama dengan membuat keputusan untuk membeli lebih banyak saham perusahaan Anda pada harga saat ini. Sebaliknya, pilihan tidak dikenai pajak sampai mereka dieksekusi. Jika Anda menggunakan pilihan Anda sebelum nilai opsi meningkat dan mengajukan 83 (b) pemilihan (lihat Always File Your 83 (b)) maka Anda tidak akan berutang pajak sampai terjual. Jika Anda berpegang pada mereka, dalam kasus ini setidaknya latihan setahun, maka Anda akan dikenai pajak dengan tingkat keuntungan modal, yang jauh lebih rendah daripada tingkat pendapatan biasa (maksimum sekitar 36 banding 48). Jika Anda menggunakan pilihan Anda setelah nilainya meningkat, namun sebelum Anda cair, Anda cenderung berutang Pajak Alternatif Alternatif. Kami sangat menyarankan Anda berkonsultasi dengan penasihat pajak sebelum membuat keputusan ini. Silakan lihat 11 Pertanyaan untuk Ditanyakan Ketika Anda Memilih seorang Akuntan Pajak untuk belajar memilih Penasihat Pajak. Kebanyakan orang tidak menggunakan pilihan mereka sampai majikan mereka go public. Pada saat itu adalah mungkin untuk berolahraga dan menjual sekurang-kurangnya cukup saham untuk menutupi pajak penghasilan biasa yang terutang atas apresiasi opsi. Kabar baiknya adalah, tidak seperti RSU, Anda dapat menunda pelaksanaan pilihan Anda sampai titik ketika tarif pajak Anda relatif rendah. Misalnya Anda mungkin menunggu sampai Anda membeli rumah dan dapat mengurangi sebagian besar pembayaran hipotek dan pajak real estat Anda. Atau Anda mungkin akan menunggu sampai Anda mendapatkan keuntungan dari kerugian pajak yang dipungut oleh layanan pengelolaan investasi seperti Wealthfront. Kami hadir untuk membantu RSU dan opsi saham dirancang untuk tujuan yang sangat berbeda. Itulah mengapa perlakuan dan jumlah pajak yang harus Anda harapkan berbeda. Kami sangat percaya bahwa dengan pemahaman yang lebih baik tentang bagaimana penggunaannya telah berevolusi, Anda akan dapat membuat keputusan yang lebih baik mengenai apa yang merupakan tawaran yang adil dan kapan harus menjual. Kami juga sangat menyadari betapa rumit dan spesifiknya pengambilan keputusan Anda sendiri, jadi jangan ragu untuk menindaklanjuti pertanyaan di bagian komentar kami yang kemungkinan akan bermanfaat bagi orang lain juga. Tidak ada satu pun di blog ini yang harus ditafsirkan sebagai saran pajak, ajakan atau tawaran, atau rekomendasi, untuk membeli atau menjual keamanan apa pun. Blog ini tidak dimaksudkan sebagai saran investasi, dan Wealthfront tidak mewakili dengan cara apapun bahwa keadaan yang diuraikan di sini akan menghasilkan hasil tertentu. Grafik dan gambar lainnya disediakan untuk tujuan ilustratif saja. Layanan perencanaan keuangan kami dirancang untuk membantu klien kami dalam mempersiapkan masa depan keuangan mereka dan memungkinkan mereka mempersonalisasi asumsi mereka untuk portofolio mereka. Kami tidak bermaksud untuk menyatakan bahwa panduan perencanaan keuangan kami didasarkan pada atau dimaksudkan untuk menggantikan evaluasi menyeluruh terhadap keseluruhan portofolio pribadi klien. Sedangkan data yang digunakan Wealthfront dari pihak ketiga diyakini bisa diandalkan, Wealthfront tidak bisa memastikan keakuratan atau kelengkapan data yang diberikan oleh klien atau pihak ketiga. Layanan konsultasi investasi hanya diberikan kepada investor yang menjadi nasabah Wealthfront. Untuk informasi lebih lanjut silahkan kunjungi wealthfront atau lihat Full Disclosure kami.
No comments:
Post a Comment